Deutsche Bank, la plus grande banque allemande, a annoncé par un bref communiqué sur son site Internet qu’elle ne financerait plus de nouvelles mines et centrales électriques à charbon et réduirait progressivement sa participation à cette énergie. Il s’agit là du retrait de l’un des principaux financeurs du secteur. Selon le rapport The Coal Test publié en décembre 2015 par une coalition d’ONG, dont Les Amis de la Terre, Deutsche Bank était en effet la 7e banque la plus impliquée dans le financement du charbon avec Continue reading →
Category Archives: Finance
Aux Etats-Unis, le volume des investissements ISR a été multiplié par quatorze en vingt ans
Dans son étude biennale publiée en janvier, l’association américaine US SIF, qui réunit les acteurs engagés dans l’investissement durable et responsable, fait un point sur l’investissement durable, responsable et d’impact (sustainable, responsible and impact – SRI) aux Etats-Unis. Selon l’étude, en 2016, le montant des actifs gérés avec intégration de critères ESG (environnement, social, gouvernance) s’est élevé à 8 723 milliards de dollars, soit une augmentation de près de 33 % par rapport à la précédente Continue reading →
Le mouvement de désinvestissement des énergies fossiles a doublé en un an
La société américaine Arabella Advisors a publié le 12 décembre son étude sur le mouvement de désinvestissement des énergies fossiles dans le monde. Selon le document, les personnes et les institutions ayant déclaré s’être engagées dans une politique de désinvestissement des énergies fossiles gèrent collectivement plus de 5 000 milliards de dollars d’actifs, un montant qui a pratiquement doublé depuis la dernière étude (septembre 2015). Le mouvement de désinvestissement des énergies fossiles, qui a débuté en 2011 Continue reading →
CERES et les PRI joignent leurs forces pour lutter contre la déforestation
L’association américaine CERES, spécialisée dans la promotion du développement durable dans les affaires et la finance, et les PRI (Principles for Responsible Investment), un label sous l’égide des Nations unies regroupant six principes pour des investissements responsables, ont annoncé à l’occasion de la COP22 qu’ils s’associaient pour aider les investisseurs désireux d’inciter les entreprises d’élevage de bœufs, de production de soja et de bois de charpente à éliminer la déforestation de leur chaîne d’approvisionnement. Continue reading →
L’inclusion financière progresse dans les pays en développement
The Economist Intelligence Unit (EIU), une société de recherche, d’analyse et de conseil appartenant au groupe The Economist, a publié son Global Microscope on Financial Inclusion, une référence sur la question des politiques d’inclusion financière dans les pays en développement. Dans sa dixième édition, cette étude met en évidence des progrès notables sur neuf des douze indicateurs mesurant les politiques d’inclusion financières menées par les cinquante-cinq pays étudiés, Continue reading →
Les investissements dans les énergies propres enregistrent leur plus bas niveau depuis début 2013
Selon les dernières estimations de Bloomberg New Energy Finance (BNEF) datant du 10 octobre, le montant des investissements mondiaux dans les domaines des énergies renouvelables et des technologies d’efficacité énergétique a atteint 42,4 milliards de dollars au cours du troisième trimestre 2016. Soit le niveau le plus faible depuis celui du premier trimestre 2013 (41,8 milliards). La baisse est de 43 % sur un an et de 31 % par rapport au deuxième trimestre. Certes, Continue reading →
Le King’s College London va désinvestir des énergies fossiles les plus polluantes
Au Royaume-Uni, une partie des dépenses de fonctionnement des établissements de l’enseignement supérieur dépendent de revenus provenant de fonds de dotation (endowment funds). C’est le cas du King’s College de Londres, l’un des plus prestigieux établissements du pays. Avec 179,4 millions de livres sterling affectées au fonds en 2015, l’école arrive en 5e position, loin il est vrai derrière les universités de Cambridge et d’Oxford, respectivement 5,9 milliards et 4,2 milliards de livres Continue reading →
Le syndicat Unite Here porte plainte contre Natixis auprès du PCN
Le 24 mai 2016, une employée de ménage du Westin Long Beach Hotel de Los Angeles est intervenue lors de l’assemblée générale de la banque française Natixis afin de demander à la direction du groupe de dialoguer avec elle en ce qui concernait son droit de s’organiser en syndicat. Le fonds de pension (Utah Retirement Systems), qui détient 95 % des parts de l’hôtel, a en effet délégué son autorité à AEW Capital Management, une société spécialisée dans la gestion d’actifs immobiliers, affiliée à Natixis Continue reading →
En bref
L’investissement à impact social (impact investing) « allie explicitement retour social et retour financier sur investissement » (Comité français sur l’investissement à impact social). Le Global Impact Investing Network (GIIN) a publié fin août une étude visant à identifier la valeur commerciale résultant de la mesure d’impact (consulter ici).
Le Trésor souhaite un comité du label très orienté finance pour le label ISR
Par décret du 8 janvier 2016, après plus d’un an et demi d’un travail auquel ont participé des personnes représentant différentes sensibilités de la société (acteurs de place, certificateurs, membres de la société civile…), le gouvernement français a institué la création d’un label ISR destiné à orienter l’épargne individuelle vers des placements prenant en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la gestion des portefeuilles. Après plusieurs mois d’attente encore, la direction du Trésor a procédé à un Continue reading →
Les institutions financières européennes accusées de préférer les hydrocarbures aux énergies renouvelables
Dans une étude, parue le 31 août et intitulée Connecting the Dots : The EU’s Funding for Fossil Fuels, le Climate Action Network (CAN, branche européenne du Réseau Action Climat), pointe du doigt deux institutions européennes, la Banque européenne d’investissement (BEI) et la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD), pour leurs investissements dans des projets liés aux hydrocarbures. Au vu des exemples figurant dans le rapport, le CAN estime que la BEI a financé les énergies Continue reading →
Des investisseurs financiers invitent la SEC à renforcer ses exigences en matière de reporting ESG
Conduite par l’organisation américaine à but non lucratif Ceres, spécialisée dans le plaidoyer pour une économie durable, une coalition de quarante-cinq investisseurs financiers représentant 1 150 milliards environ de dollars d’actifs sous gestion, parmi lesquels la société de gestion française Mirova, ont rédigé une lettre à l’intention de l’autorité américaine des marchés financiers, la SEC (Securities and Exchange Commission). Les investisseurs lui demandent de prendre les mesures nécessaires à l’amélioration du Continue reading →
Le régulateur britannique renforce l’importance des critères non financiers dans la gestion des retraites
L’autorité britannique de tutelle des régimes de retraite (Pensions Regulator) a rédigé un nouveau code destiné aux organismes en charge de la gestion des plans de retraite privés à cotisations définies. Les acteurs britanniques œuvrant en faveur d’un investissement socialement responsable se disent satisfaits de ce document qui cadre les obligations fiduciaires des parties concernées par cette gestion. Ce code et un des guides qui l’accompagnent (Guide to investment governance) font en effet directement référence Continue reading →
Le risque climatique s’impose peu à peu dans la gestion courante des risques de crédit
En mars dernier, la société d’analyse pour les investisseurs Morningstar lançait la première notation ESG (environnemental, social et gouvernance) pour 20 000 fonds de son univers de notation (voir Impact Entreprises n° 232). Cette fois, c’est l’agence de notation américaine Moody’s, spécialisée dans la notation des dettes, qui bouscule les codes en introduisant des paramètres climatiques dans la notation des risques de crédit. Lors de l’annonce de sa décision, le 28 juin, l’agence a indiqué qu’elle Continue reading →
Energies fossiles : Cambridge préfère l’engagement au désinvestissement
Pour maintenir l’augmentation moyenne de la température de la planète largement au-dessous de 2° C, il est indispensable d’orienter les investissements vers les énergies renouvelables, si possible au détriment des énergies fossiles. Par ailleurs, il sera impossible de tenir l’engagement climatique si l’on brûle ne serait-ce qu’un tiers des réserves fossiles connues. Du coup, les campagnes mondiales invitant toute personne physique ou morale (fondations, universités, collectivités locales, investisseurs institutionnels, etc.) à désinvestir des énergies fossiles Continue reading →
La Bourse de Singapour lance ses premiers indices ESG
Quelques mois après avoir annoncé officiellement que les sociétés cotées sur son marché domestique devraient publier un reporting extra-financier à partir des exercices clos le 31 décembre 2017 (voir Impact Entreprises n° 228), la Bourse de Singapour a lancé le 30 mai dernier sa première série de quatre indices ESG (environnement, social, gouvernance). La composition de ces indices sera réalisée par Sustainalytics, une société canado-néerlandaise spécialisée dans le conseil extra-financier. En se dotant de cette série d’indices, Singapour rejoint d’autres pays asiatiques, comme la Chine, l’Indonésie, la Malaisie, Continue reading →
L’adaptation au changement climatique plus coûteuse que prévu
Selon le Programme des Nations unies pour l’environnement (PNUE), le coût d’adaptation au réchauffement climatique pourrait être de quatre à cinq fois supérieur au coût estimé par le même organisme il y a deux ans, soit de 140 à 300 milliards de dollars par an d’ici à 2030 et de 280 à 500 milliards de dollars par an d’ici à 2050 dans l’objectif de limiter le réchauffement global à 2 °C. Ces chiffres prouvent que plus les gouvernants tarderont à réagir, plus l’effort à produire sera important et difficile à supporter. Les pays développés s’étaient engagés au sommet de Copenhague en 2009 Continue reading →
Les fonds sans sociétés d’extraction d’énergies fossiles sont de plus en plus demandés
En amont de la prochaine conférence sur l’investissement socialement responsable (SRI Conference), qui se déroulera du 9 au 11 novembre prochain à Denver (Etats-Unis), la quatrième étude annuelle sur les désinvestissements des énergies fossiles, rendue publique le 5 mai, met en évidence plusieurs résultats intéressants. Sur les 391 professionnels de la gestion d’actifs ayant répondu au questionnaire, 51 % indiquent qu’ils détiennent un ou plusieurs portefeuilles ne contenant pas de société d’extraction d’énergies fossiles – fossil fuel free portfolios – (contre 42 % en 2015, 36 % en 2014 et 22 % en 2013). Pour 69 % d’entre eux, Continue reading →
Le fonds souverain norvégien a exclu 52 sociétés dont les activités sont liées au charbon
Le fonds souverain norvégien est le plus important au monde et il contrôle 1,4 % environ de la capitalisation boursière mondiale. Depuis de nombreuses années, il intègre des critères ESG (environnement, social, gouvernance) à sa gestion de portefeuille. En juin 2015, le fonds s’est approprié une décision du Parlement norvégien selon laquelle les sociétés dont 30 % (ou plus) des activités étaient liées au charbon devaient être exclues de ses portefeuilles. Cette directive est entrée en application le 1er février. Le 14 avril, la banque centrale de Norvège a déclaré que 52 compagnies avaient d’ores et déjà été exclues et que d’autres radiations Continue reading →
L’Arabie saoudite va vendre des actifs pétroliers pour alimenter un fonds de 2 000 milliards de dollars
L’annonce était attendue depuis quelques mois. Cette fois, c’est officiel. Lors d’un entretien, le 1er avril, Mohammed ben Salmane Al Saoud, le vice-prince du royaume d’Arabie saoudite, a annoncé que le pays allait faire de son fonds souverain le plus important au monde, avec des actifs gérés susceptibles d’atteindre à terme 2 000 milliards de dollars, soit plus de deux fois ceux gérés par le plus grand fonds souverain mondial actuel, le Government Pension Fund Global norvégien, et un tiers de plus que l’ensemble de la capitalisation Continue reading →