Dans une lettre ouverte rendue publique le 11 février, 145 gestionnaires de fonds et de patrimoine représentant 6 900 milliards de dollars d’actifs sous gestion ont demandé aux principaux fournisseurs d’indices boursiers (FTSE Russel, Morningstar, MSCI, S&P Dow Jones, Stoxx) d’exclure systématiquement de leurs indices les entreprises impliquées dans la production d’armes controversées Continue reading →
Category Archives: Finance
Finance
Le 30 janvier, le régulateur de l’audit et de l’information financière britannique (Financial Reporting Council, FRC) a proposé à la consultation une nouvelle version de son code de bonnes pratiques pour les investisseurs, prestataires financiers et consultants (Stewardship Code). Cette consultation prendra fin le 29 mars prochain. La nouvelle mouture fait clairement référence aux facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Selon le texte, les signataires du code doivent Continue reading →
Déchets
La production de plastique est exponentielle et les déchets qui en résultent, notamment les emballages à usage unique, envahissent les campagnes, les océans et les plages (voir IE). Dans ce contexte, une trentaine de sociétés, réunies dans une coalition baptisée Alliance to End Plastic Waste (AEPW), ont annoncé la création d’un fonds qui prévoit de mobiliser 1,5 milliard de dollars afin d’améliorer la collecte et le recyclage des déchets dans les pays en développement (collaboration avec les villes pour Continue reading →
Initiatives, finance
Le gouvernement monégasque et Investisseurs & Partenaires (I&P), une société d’investissement à impact entièrement dédiée au continent africain, ont signé un partenariat qui prévoit de créer le premier fonds à impact dédié à l’éducation en Afrique. Les objectifs du fonds seront la promotion d’une éducation accessible (en particulier pour les filles et les populations rurales), équitable et de qualité, mais aussi l’amélioration de l’adéquation entre les formations universitaires et professionnelles et les besoins. Continue reading →
Des associations d’actionnaires demandent à BlackRock d’être plus engagé
BlackRock ne s’est déclaré en faveur de l’intégration des grands enjeux de société dans sa stratégie de gestion (voir IE) que très récemment. Bien que nouvelle, cette orientation de la plus importante société de gestion au monde (6 000 milliards environ d’actifs gérés), a représenté un signe fort vis-à-vis de la communauté financière. L’implication reste toutefois timide et le président-directeur général de la société, Larry Fink, a déclaré au début de 2018 qu’à ses yeux, participer à la course aux procurations pour Continue reading →
Perquisition au siège munichois de BlackRock dans une affaire d’évasion fiscale
Les transactions dites « cum-ex » consistent à acheter et à revendre très rapidement des actions autour de la date de versement du dividende de manière à ce que l’administration fiscale ne puisse identifier le véritable propriétaire. Cette manipulation permet à chacune des deux parties de demander le remboursement du même impôt sur le dividende. Ces pratiques, très répandues en Europe, ont été révélées en Allemagne en 2012 avec l’ouverture de six enquêtes pénales. Dans le cadre de cette Continue reading →
Des investisseurs réclament plus de transparence sur le lobbying climatique de cinquante-cinq sociétés
Les activités de lobbying des grandes entreprises, en particulier celles concernant les questions liées au climat (mais pas uniquement), sont de plus en plus observées par le monde associatif et les investisseurs financiers (voir IE). Pourtant, les informations liées à ces activités sont rares dans les rapports annuels des entreprises, comme l’atteste régulièrement l’étude annuelle réalisée par CFIE-conseil (filiale du CFIE, éditeur de cette lettre d’information). De plus, Continue reading →
Les caisses de retraite doivent encore progresser dans la gestion climatique de leurs portefeuilles
Le projet Asset Owners Discloser Project (AODP) de l’association britannique ShareAction a analysé la stratégie des cent plus importantes caisses de retraite publiques mondiales (qui représentent plus de 11 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion) face au changement climatique. Selon cette étude : 87 % des actifs gérés par ces caisses n’ont pas encore fait l’objet d’une évaluation formelle du risque climatique ; 10 % seulement des caisses ont une politique visant à aligner la gestion de leurs portefeuilles Continue reading →
La gestion ESG gagne en popularité parmi les investisseurs institutionnels
La société de gestion canadienne RBC Global Asset Management (RBC GAM) a publié sa troisième étude sur l’investissement responsable dans le monde. Elle donne un aperçu de l’évolution récente des caractéristiques de ce type de placement. Pour ce faire, elle a interrogé 542 investisseurs institutionnels et consultants en investissement présents aux Etats-Unis, au Canada, en Europe et en Asie. Les investisseurs américains – jusqu’à présent plus rétifs que leurs homologues européens Continue reading →
Le LME publie ses exigences pour un approvisionnement responsable des métaux de sa cote
Les travailleurs de l’industrie minière sont depuis longtemps exposés à de terribles conditions de travail. Certaines régions et certains minerais sont particulièrement sensibles. Dans le cas du cobalt, les conditions de travail épouvantables prévalant en République démocratique du Congo ont été révélées à la communauté internationale dans une étude publiée en janvier 2016 par l’association Amnesty International (IE n° 228). Hélas, de nombreuses entreprises s’approvisionnent en métal sur les marchés internationaux, ce qui rend la traçabilité des achats particulièrement difficile. Durant Continue reading →
Une plate-forme d’investisseurs néerlandais pour promouvoir les salaires de subsistance
Dans de nombreux pays, le salaire minimum ne correspond pas à un salaire permettant de subvenir aux besoins élémentaires des travailleurs et de leur famille. Son application stricte conduit invariablement à des volumes d’heures supplémentaires excessifs et/ou empêche les parents d’envoyer leurs enfants à l’école. Ces derniers se retrouvent ainsi obligés de travailler ou sont livrés à eux-mêmes, reproduisant ainsi les conditions de la pauvreté. Le 27 septembre, trente ans après les premières campagnes Continue reading →
Des investisseurs appellent les entreprises à enrayer la déforestation due à l’élevage
La déforestation poursuit son cours et son rythme ne semble pas ralentir (IE n° 284). Elle contribue ainsi à l’appauvrissement de la biodiversité à l’échelle de la planète et à la concentration du dioxyde de carbone dans l’atmosphère. Les facteurs participant à ce mouvement sont, avec le temps, de plus en plus nombreux. L’élevage de bovins est devenu l’une des causes les plus inquiétantes de ce fléau en Amérique du Sud (conversion des forêts en pâturages, production de soja pour l’alimentation du bétail) Continue reading →
Création d’un réseau d’incubateurs pour combattre la prolifération des plastiques dans les océans
Circulate Capital, une société d’investissement américaine à impact – spécialisée dans le financement des sociétés, des infrastructures et des projets dédiés à la prévention des « plastiques océaniques » –, et SecondMuse, une autre entreprise américaine, qui offre des services destinés à comprendre et transformer les systèmes complexes, ont annoncé, le 20 septembre, le lancement de l’Incubator Network by Circulate Capital and SecondMuse. Cette initiative vise à Continue reading →
Les fonds de pension britanniques vont devoir publier leur stratégie en matière d’ESG
En juin dernier, le gouvernement britannique a lancé une consultation afin de rénover la réglementation relative aux obligations des mandataires de fonds de pension (IE n° 283). Les conclusions de cette consultation ont été communiquées le 11 septembre avec la publication des nouvelles règles devant encadrer les fonds. A partir du 1er octobre 2019, la plupart des mandataires de régimes à prestations définies devront décrire dans leur stratégie d’investissement (Statement of Investment Principles – SIP) la Continue reading →
La Californie en route vers l’électricité 100 % renouvelable
Bastion de la résistance aux initiatives de Donald Trump sur le plan climatique, la Californie vient de marquer d’une pierre blanche son action dans ce domaine. L’Assemblée et le Sénat de la cinquième puissance économique mondiale ont en effet adopté (respectivement les 28 et 29 août) une loi selon laquelle l’électricité fournie en 2045 devra être à 100 % renouvelable, avec un objectif intermédiaire de 60 % d’ici au 31 décembre 2030. Jusqu’alors, la loi avait fixé un objectif de 50 % d’ici à 2030. Continue reading →
Un gestionnaire d’actifs lance un fonds en faveur de la foresterie durable
Selon les données collectées par l’université du Maryland et publiées le 27 juin dernier sur le site de Global Forest Watch, 2017 a été la deuxième année la pire en termes de perte de couverture arborée tropicale depuis 2001. Les couvertures arborées (plantations et forêts naturelles) restent donc fortement exposées au défrichage, aux incendies et à l’exploitation illégale du bois. Dans ce contexte, le gestionnaire d’actifs allemand Finance in Motion (spécialisé dans la finance à impact et la promotion Continue reading →
Les investisseurs veulent des progrès sur le climat et les chaînes d’approvisionnement
La communauté financière continue à s’organiser pour contrer le dérèglement climatique. En décembre 2017, des investisseurs se sont regroupés pour former la Climate Action 100+ Initiative. Son but est d’aller systématiquement au contact des entreprises qui émettent de grandes quantités de gaz à effet de serre pour leur demander d’améliorer leur gouvernance Continue reading →
Un levier pour les fonds de pension britanniques pour combattre les effets climatiques
Du fait des perspectives que les placements affectés aux différents régimes de retraite offrent sur le long terme, ils peuvent être considérés comme particulièrement pertinents pour la prise en compte des critères liés au développement durable. Toutefois, ils se heurtent encore souvent aux obligations fiduciaires des administrateurs. C’est le cas pour les fonds de pension au Royaume-Uni, pour lesquels la réglementation progresse lentement (voir IE). Le 18 juin, le département du Travail et des Retraites du gouvernement Continue reading →
Des investisseurs se réunissent pour interpeller les entreprises sur les déchets plastiques
Deux jeunes de la marine marchande ont développé une belle initiative pour sensibiliser les populations à la nécessité de recycler les déchets en plastique. Grâce à un catamaran propulsé avec ces déchets, ils prendront la mer en 2020 et feront escale sur trente-trois côtes des pays du Sud afin de sensibiliser les populations et de partager avec elles la technologie qu’ils ont mise au point pour le recyclage des déchets. Cela prouve une fois encore que la pollution générée par les matières plastiques mobilise de plus en plus Continue reading →
Menace sur les mandats des présidents des sociétés dont les politiques climatiques sont insuffisantes
Legal & General Investment Management (LGIM), la société de gestion de l’assureur britannique Legal & General, a étudié les politiques climatiques de 84 grandes sociétés mondiales et entretenu avec elles une intense action d’engagement pendant un an. A l’issue de cette campagne, LGIM a identifié 8 sociétés qu’elle considère comme ne fournissant pas suffisamment d’efforts pour se préparer à une économie « bas carbone ». Les sociétés visées sont : China Construction Bank (Chine), Dominion Energy Continue reading →