Category Archives: Climat

Les investisseurs qui ne prennent pas en compte le risque climatique s’exposent à des actions en justice

Dans un rapport de 2014, la commission des lois britannique avait apporté des précisions sur la prise en compte des critères ESG (environnement, social, gouvernance) dans la gestion d’actifs, en considérant qu’elle était compatible avec la responsabilité fiduciaire de ceux qui avaient la charge de cette gestion. Partant de ce constat, un gérant de fonds, un juriste de l’environnement et un économiste du climat britanniques (Howard Covington, James Thornton, Cameron Hepburn) ont publié, le 11 février dernier, un article dans la revue Nature, dans lequel ils font part de leurs travaux. Ces derniers portent sur la recherche et la conception d’actions Continue reading →

L’indice Fossil Free Indexes US fait mieux que son indice de référence

L’indice FFIUS (Fossil Free Indexes US) a progressé de 0,78 % en 2015. Une performance modeste, mais honorable, par rapport aux indices boursiers américains et surtout par rapport au S&P 500, son indice de référence, qui a baissé de 0,73 %. Entre le 26 juin 2014 (date de son lancement) et le 29 janvier 2016, le FFIUS a « sur-performé » le S&P 500 de 2,96 %. Le FFIUS exclut de son portefeuille les sociétés mentionnées sur une liste regroupant les 100 premières sociétés charbonnières mondiales et les 100 premières compagnies pétrolières et gazières en termes de réserves prouvées : le Carbon Underground 200.

L’éolien a le vent en poupe aux Etats-Unis et en Europe

Selon l’Association européenne de l’énergie éolienne (European Wind Energy Association – EWEA), la capacité électrique d’origine éolienne raccordée au réseau en 2015 dans l’Union s’est élevée à 12,8 GW, soit 44 % de l’ensemble de la puissance électrique installée durant l’année et 57 % de la totalité des énergies renouvelables. Avec 15,6 % de la capacité totale, l’éolien devient ainsi la première source d’énergie renouvelable dans l’Union devant l’énergie hydraulique (15,5 %). De son côté, la Federal Energy Regulatory Commission (FERC) indique que l’énergie éolienne a représenté 48 % de la capacité totale d’énergie installée aux Continue reading →

Les investissements baissent dans les énergies fossiles et augmentent dans les énergies propres

L’effondrement du cours du pétrole depuis deux ans a conduit bon nombre de compagnies pétrolières à mettre en veille certains gisements et/ou à réduire leurs investissements. Selon l’IFP Energies nouvelles (ancien Institut français du pétrole), les investissements dans le secteur auraient été de 539 milliards de dollars en 2015, soit une baisse de 21,1 % par rapport à 2014. A contrario, les investissements dans les énergies propres auraient progressé de 4 % en 2015 par rapport à 2014 pour atteindre 329 milliards de dollars, un nouveau record. L’écart avec les énergies fossiles n’est pas encore inversé, mais il se réduit fortement, puisque la proportion est passée de 2,16 à 1,64 en un an.

Non seulement il faut partir à point, mais il faut aussi courir

La volonté, pour la communauté internationale, de cantonner l’augmentation de la température moyenne de la planète au-dessous de 2° C soulève la question du financement des investissements nécessaires et, en particulier, de celui du secteur énergétique. L’organisation internationale à but non lucratif Ceres et la société Bloomberg New Energy Finance (BNEF) ont publié une étude qui montre l’écart entre le montant des investissements dans les énergies renouvelables nécessaire pour maintenir l’augmentation de la température dans cette limite et celui qui résulterait d’une poursuite de la tendance observée aujourd’hui. L’étude met en Continue reading →

Travailler sur la chaîne d’approvisionnement, un défi pour combattre les dérèglements climatiques

Le CDP, organisme spécialisé dans la mesure de l’empreinte carbone, estime que les émissions de GES provenant de la chaîne d’approvisionnement des entreprises sont quatre fois plus élevées que les rejets émanant des donneurs d’ordre eux-mêmes. En dépit des incertitudes liées à ce type de mesure, on voit bien l’importance que pourrait revêtir, dans la lutte contre le réchauffement climatique, un travail plus approfondi des grandes entreprises sur leur chaîne d’approvisionnement. Pourtant, le reporting des sociétés prend rarement en compte le scope 3 ou, s’il le fait, cette question reste abordée de manière encore vague. En partenariat avec Continue reading →

L’Afrique du Sud n’a pas encore renoncé à son « addiction » au charbon

L’Afrique du Sud est le plus important émetteur de gaz à effet de serre d’Afrique et elle fait partie des vingt premiers émetteurs mondiaux. Cette situation est due à une forte « addiction » au charbon qui résulte de la valorisation de ses importantes réserves (plus de 70 % de sa production d’électricité est issue du charbon). Dans sa contribution nationale, rendue publique en amont de la COP21 (qui s’est déroulée en décembre dernier à Paris), le pays a rappelé cette dépendance en précisant que le remplacement de sa flotte d’anciennes et inefficientes centrales à charbon par une technologie propre et performante était au cœur de la mutation de son Continue reading →

Stéphane Le Foll veut « vendre » son initiative « 4 pour 1 000 » à l’Afrique

Avec la photosynthèse, le carbone est fixé par la végétation, puis il va se stocker dans les sols (racines, végétaux morts, microorganismes). Mais sous l’effet de la respiration des plantes et des animaux notamment, cette séquestration est temporaire, allant de quelques jours à plusieurs décennies. On sait désormais que les pratiques agricoles peuvent avoir une influence tant sur la capacité de séquestration du carbone par les sols que sur son rejet dans l’atmosphère. Le 1er décembre, Stéphane Le Foll, le ministre français de l’Agriculture, de l’Agroalimentaire et de la Forêt, a lancé officiellement l’initiative « 4 pour 1000 » qui vise à augmenter de Continue reading →

L’industrie du charbon entre sérénité, optimisme et exaspération à la suite de l’accord de Paris

La dimension peu contraignante de l’accord de Paris sur le climat a « tempéré » l’enthousiasme de certains observateurs, en particulier des associations écologistes, qui s’interrogent sur son effectivité. Mais l’ambition collective exprimée par les 195 Etats signataires a également irrité certains milieux industriels. Brian Ricketts, le secrétaire général d’Euracoal (l’association européenne du charbon et du lignite), s’est ainsi livré à une violente critique dans une lettre adressée à ses membres. Il y dénonce un « mensonge » des Nations unies qui, avec l’appui d’ONG au sujet desquelles Brian Ricketts précise qu’il ignore l’origine de leurs financements, Continue reading →

Les investisseurs devront rendre compte de l’intégration du risque climatique dans leurs placements

Le 31 décembre 2015, le Journal officiel de la République française a publié le décret n° 2015-1850 du 29 décembre 2015. Ce décret, relatif à la loi du 17 août 2015 sur la transition énergétique pour la croissance verte, porte sur les actions pour le climat devant être menées par les entreprises et les investisseurs institutionnels. Ainsi, dans sa nouvelle rédaction, l’article D. 533-16-1 du Code monétaire et financier prévoit notamment que les investisseurs devront rendre publiques un certain nombre d’informations sur la façon dont ils prennent en compte, dans leur politique d’investissement, les risques associés aux changements climatiques (risques Continue reading →

Changements climatiques : projets de résolution en vue lors des AG de trois compagnies minières

Des actionnaires avaient déposé des projets de résolution à l’ordre du jour des sociétés pétrolières Shell et BP lors des assemblées générales 2015 en ce qui concernait leur stratégie d’adaptation aux changements climatiques (voir Impact Entreprises n° 208, n° 209, n° 214 et n° 216). Soutenus par le management des deux entreprises, ces projets avaient recueilli plus de 98 % de suffrages favorables. Après des débats animés, ces sociétés se sont engagées à fournir davantage d’informations sur des aspects tels que l’impact des contraintes dues aux émissions de GES sur la valeur de leurs réserves de gaz et de pétrole, sur leurs investissements Continue reading →

Les Etats-Unis veulent doper les énergies renouvelables… et le gaz de schiste

Quelques jours après l’accord de Paris, le Congrès américain a adopté plusieurs mesures législatives concernant le marché énergétique aux Etats-Unis. Dans la nuit du 15 décembre, le Congrès a reconduit les avantages fiscaux en faveur du solaire et de l’éolien, ce qui a eu pour effet immédiat de doper le cours de Bourse des entreprises de ces secteurs d’activité. Les crédits d’impôts relatifs à l’Investment Tax Credit (ITC) s’appliquant aux investissements dans l’énergie solaire devaient être réduits à 10 % en 2016. Ils seront au contraire portés dès 2016 à 30 % et ce jusqu’en 2019, avant de diminuer progressivement (26 % en 2020, 22 % en 2021, Continue reading →

Le Jury de déontologie publicitaire rend un avis défavorable sur une publicité d’EDF

Le Jury de déontologie publicitaire (JDP) a publié le 5 janvier 2016 un avis concernant une plainte déposée le 23 septembre 2015 par le réseau Sortir du nucléaire au sujet d’une publicité de l’énergéticien français EDF (« COP21 : EDF, partenaire officiel d’un monde bas carbone »). Dans son avis, le JDP estime que l’absence d’explication pour éclairer l’expression « monde bas carbone » ne permet pas à établir un lien entre le fait d’être « partenaire de la COP21 » et « partenaire d’un monde bas carbone » et considère que ce slogan est « susceptible d’induire le public en erreur sur la réalité écologique des actions de l’annonceur ». Le JDP tire Continue reading →

Engie semble vouloir accélérer sa transition énergétique

Le 14 octobre, le groupe Engie avait annoncé qu’il mettait un terme à tout nouvel investissement dans le charbon (voir Impact Entreprises n° 224). Puis, le 11 décembre, le journal Les Echos a dévoilé que le groupe serait sur le point d’annoncer la cession de ses centrales thermiques aux Etats-Unis. Ces installations, pour l’essentiel des centrales à gaz, représentent 10 gigawatts environ, soit près de 9 % de la totalité de la capacité installée d’Engie. Selon le quotidien, cette décision pourrait être suivie d’autres décisions de même nature en Europe lorsque la conjoncture économique le permettra et libérer ainsi les ressources financières nécessaires Continue reading →

Future Super, premier fonds de retraite australien à être neutre d’un point de vue climatique

Future Superannuation Holding Pty Ltd est une société financière australienne créée au début de l’année 2014 afin de proposer des services financiers et des opportunités d’investissement aux Australiens qui cherchent à utiliser leur argent en faveur d’un monde meilleur et plus durable. La même année, la société a lancé Future Super, un fonds destiné à recueillir les cotisations de retraite (superannuations) des salariés australiens. En douze mois, le montant des actifs gérés a atteint 100 millions de dollars australiens (65 millions d’euros). Future Super exclut certains investissements à impact social et environnemental négatif (notamment le secteur Continue reading →

Danone dévoile son nouveau programme de réduction des gaz à effet de serre

La société agroalimentaire Danone a annoncé le 9 novembre son ambition de réduire de 50 % ses émissions de CO2 d’ici à 2030 et d’atteindre la neutralité carbone d’ici à 2050. Pour ce faire, elle envisage de contractualiser des conduites culturales avec les agriculteurs ou avec des organisations de producteurs, l’amont agricole représentant 50 % environ des rejets de CO2 résultant des activités du groupe. Danone entend également accélérer ses programmes de séquestration de carbone (réhabilitation d’habitats naturels…).

Goldman Sachs prend de nouveaux engagements en matière de financement des énergies propres

En 2012, la banque américaine Goldman Sachs s’était engagée à investir ou financer des sociétés d’énergie propre pour un montant de 40 milliards de dollars d’ici à 2022. En septembre dernier, les sommes investies avaient déjà atteint 37 milliards. Le 2 novembre, la banque a donc annoncé qu’elle se fixait un nouvel objectif et portait le montant de ses investissements dans les énergies propres à 150 milliards de dollars d’ici à 2025.

BlackRock annonce la création d’un fonds excluant les “valeurs fossiles” pour le début de 2016

Lors de l’ouverture de la conférence organisée au Guildhall de Londres le 27 octobre, le prince de Galles a annoncé que les changements climatiques devenaient une source croissante de risques pour la communauté financière et que la détention par les organisations caritatives de valeurs dans le charbon, le gaz et le pétrole provoquait un sérieux conflit d’intérêts avec leur mission d’intérêt général. C’est aussi au cours de cette conférence que, selon la revue britannique Businessgreen, l’américain BlackRock, la plus grande société de gestion du monde, aurait annoncé qu’elle travaillait sur l’élaboration d’un fonds excluant les énergies fossiles, Continue reading →

Des personnalités australiennes demandent un moratoire sur le charbon

La contribution nationale de l’Australie pour la COP21 soumise le 11 août dernier (soit une baisse de 26 à 28 % de ses émissions de GES entre 2005 et 2030) a déçu bon nombre d’observateurs. Dans l’hypothèse où les engagements seraient réalisés, les rejets par habitant seraient en 2030 trois fois supérieurs à ceux de l’Union européenne. Depuis plusieurs années, le pays fait l’objet de vives critiques pour sa politique de relance de l’extraction du charbon, l’énergie primaire la plus émissive en termes de carbone. Dans ce contexte, plusieurs personnalités australiennes, parmi lesquelles Bernie Fraser (ancien gouverneur de la banque d’Australie), Continue reading →