La filiale de la Caisse des dépôts, Novethic, a publié une étude très claire sur l’investissement responsable et la gestion indicielle. L’étude rappelle l’“ incompatibilité supposée ” des deux concepts, dans la mesure où certains principes de la gestion indicielle, comme la diversification des portefeuilles et la recherche de la réplication des indices de référence, semblent s’opposer à la gestion active qui préside à la gestion ISR. Mais elle souligne aussi le développement d’initiatives pour contourner cette difficulté, et notamment la construction d’indices sur mesure pouvant servir de référence. Le document attire également l’attention sur le fait que la gestion indicielle se prête particulièrement à l’engagement actionnarial, en particulier du fait de la taille des portefeuilles passifs.

http://www.novethic.fr/novethic/upload/etudes/2014_etude_gestion_indicielle.pdf