Legal & General Investment Management (LGIM), l’une des plus importantes sociétés de gestion européennes, a annoncé le 3 février qu’elle voterait cette année contre le renouvellement des mandats d’administrateur des dirigeants d’entreprise cumulant les rôles de président du conseil et de directeur général (une pratique assez courante en France, en Espagne et aux Etats-Unis). LGIM votera également Continue reading →
Category Archives: Finance
Un fonds de pension britannique muscle sa politique climatique
S’il est un domaine particulièrement lié aux principes du développement durable, c’est bien celui des retraites. Tout d’abord, parce qu’il intègre implicitement le principe de solidarité entre les générations. Ensuite, parce qu’il est censé « actualiser » les préoccupations à long terme de la communauté. Les fonds de pension sont donc concernés par cette logique. Le 27 janvier, le Brunel Pension Partnership (l’un des huit Continue reading →
Engagement actionnarial, finance
Avec près de 7 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion, BlackRock est la plus importante société de gestion au monde. Chaque année, son président, Larry Fink, adresse à ses clients une lettre dans laquelle il expose les orientations de sa société. Le 14 janvier, il a encore progressé d’un cran en matière de gestion durable par rapport à une démarche entamée en 2016 (IE n° 230). Il a annoncé plusieurs mesures, dont l’offre de solutions Continue reading →
Climat, justice, Etats-Unis, finance
Le 24 octobre 2018, la procureure générale de l’Etat de New York avait annoncé qu’elle avait déclenché une action judiciaire contre ExxonMobil fondée sur le fait que la compagnie avait induit les investisseurs en erreur en sous-estimant les risques liés à la réglementation sur le changement climatique (voir IE), notamment en établissant des coûts internes différents de ceux qu’elle présentait au Continue reading →
Agences de notation ESG, concentration et spécialisations
RobecoSAM, l’une des premières organisations en Europe continentale à s’être engagée dans l’évaluation ESG (social, environnement, gouvernance) des entreprises, a annoncé le 21 novembre qu’elle cédait ses activités de rating et de benchmark à l’américain S&P Global, leader mondial dans l’information et l’analyse financière. Elle conserve son activité de gestion de fonds spécialisés dans le développement Continue reading →
Une société de gestion britannique veut plus d’engagement contre l’esclavage moderne
Depuis 2015, le Modern Slavery Act oblige les sociétés britanniques dont le chiffre d’affaire est supérieur à 36 millions de livres à publier une déclaration annuelle dans laquelle elles précisent les mesures adoptées pour garantir l’absence d’esclavage moderne et de traite des êtres humains dans leur entreprise et leur chaîne d’approvisionnement. Si aucune mesure n’a été engagée, elles doivent Continue reading →
Les émissions d’obligations vertes explosent, les réserves quant à leur qualité aussi
Le 21 octobre, l’organisation internationale Climate Bonds Initiative a annoncé que le montant des obligations et des prêts « verts » émis dans le monde depuis le début de l’année avaient dépassé 200 milliards de dollars. Mais le succès de cette catégorie de produits financiers (en 2015, le montant des émissions était inférieur à 50 milliards de dollars) alimente aussi les critiques, y compris Continue reading →
Placements durables
La filiale singapourienne de la banque britannique Standard Chartered a lancé le 8 octobre un compte « durable » à terme destiné aux particuliers et aux entreprises, et assorti d’un taux promotionnel jusqu’au 31 octobre 2019. Les dépôts financeront des projets qui soutiennent les Objectifs de développement durable (ODD) de l’ONU dans les pays en développement. Selon la banque, Singapour a le plus grand nombre d’investisseurs fortunés en Asie sensibles Continue reading →
Finance et climat
L’Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé, le 2 juillet dernier, la création de sa commission Climat et finance durable. Cette dernière a pour objectif de faire progresser les méthodologies et les informations disponibles sur les questions liées au changement climatique et aux autres risques environnementaux et sociaux, ainsi que sur la prise en compte de leurs effets sur les modèles économiques. Elle vise également à évaluer les suites réelles en termes de réallocation Continue reading →
Les producteurs de protéines animales classés en fonction de leur risque climatique
Les études qui dénoncent l’excès de production agroalimentaire d’origine animale comme un facteur majeur de la déforestation et du dérèglement climatique se multiplient (voir IE). Et les initiatives pour freiner cette tendance aussi. Les entreprises de ce secteur sont du reste elles-mêmes menacées par les effets du changement climatique. Le réseau mondial d’investisseurs engagés FAIRR a mis à jour son indice Protein Producer Index. Il classe 60 des plus importants producteurs mondiaux de protéines Continue reading →
Désinvestissement
A la veille d’un rassemblement international qui a réuni, les 10 et 11 septembre au Cap (Afrique du Sud), plus de 300 délégations issues de 44 pays sur le thème du désinvestissement des énergies fossiles et du réinvestissement dans les énergies renouvelables disponibles pour tous, l’association 350.org a publié un rapport dans lequel elle fait le point sur le mouvement Fossil Free. Aujourd’hui, ce sont plus de 1 110 institutions représentant Continue reading →
Un pas de plus dans l’intégration des données ESG dans la prise de décisions financières
Après sa prise de participation majoritaire dans l’agence de notation extra-financière Vigeo Eiris en mars de cette année, Moody’s poursuit ses emplettes dans le secteur extra-financier. La société de notation financière a annoncé, le 24 juillet, avoir pris le contrôle du cabinet californien Four Twenty Seven. Créé en 2012, Four Twenty Seven est pionnier dans l’évaluation des risques financiers liés au changement climatique pour les entreprises et les pays. Il a notamment Continue reading →
Premier fonds végan au monde
La société suisse Beyond Investing, fondée en 2017, est constituée de professionnels de la finance. Son but : créer les premiers produits d’investissement végétaliens et respectueux de l’environnement disponibles pour le public. Le 10 septembre prochain, elle lancera donc à la Bourse de New York le premier fonds végan au monde négocié en Bourse (US Vegan Climate Exchange Traded). Le fonds exclut les entreprises dont les activités exploitent les animaux, que ce soit dans l’élevage, Continue reading →
Transparence, Etats-Unis, finance
Récemment, la société de gestion Vanguard a été accusée par l’un des commissaires de l’agence américaine de régulation des marchés financiers (SEC) d’intégrer dans l’un de ses fonds verts des titres de sociétés intervenant dans les énergies fossiles, alors même que le gestionnaire indiquait qu’il excluait ces activités des placements de ce fonds (IE n° 305). Cette « approximation » a peut-être incité l’entreprise à être plus rigoureuse dans l’analyse de ses fonds éthiques. Selon Continue reading →
Nouvel engagement d’investisseurs pour le climat. A la hauteur des enjeux ?
Le 10 juillet, huit des plus importants gestionnaires de fonds mondiaux (Amundi, Blackrock, BNP Paribas, Goldman Sachs, HSBC, Natixis, Northern Trust, State Street) – qui représentent quelque 15 000 milliards d’actifs sous gestion – ont annoncé collectivement qu’ils s’engageaient à prendre en compte la dimension climatique dans leurs investissements. L’outil permettant de mesurer l’empreinte carbone des sociétés financées devrait, en principe, être opérationnel d’ici à septembre. Continue reading →
Financement de projet
L’oléoduc de 1 443 km qui doit acheminer le pétrole ougandais au port de Tanga en Tanzanie provoque des protestations de la part des acteurs de la société civile (IE n° 294). Son financement est assuré pour partie par les trois compagnies pétrolières qui participent au développement des champs ougandais (dont le groupe Total), ainsi que par les deux pays concernés (Ouganda et Tanzanie) et, pour l’essentiel (2,4 milliards de dollars environ), par un pool bancaire. Selon l’agence de presse Continue reading →
Finance durable, Suisse
L’association Swiss Sustainable Finance (SFF) a publié la deuxième édition de son rapport sur l’investissement durable en Suisse. Le document met en évidence une très forte augmentation du marché de la finance durable dans ce pays, qui passe de 390,6 milliards de francs suisses en 2017 (347,6 milliards d’euros) à 716,6 milliards en 2018 (637,7 milliards d’euros). L’approche par l’intégration ESG (l’intégration des risques et opportunités liés à des Continue reading →
Les risques climatiques pour les entreprises sont considérables, mais mal évalués
Le 4 juin, le CDP a publié une étude sur les opportunités et risques financiers liés au dérèglement climatique ressentis par la communauté des affaires. L’organisation a recueilli les données fournies par 215 des plus grandes sociétés cotées mondiales. Celles-ci estiment que les effets du dérèglement climatique pourraient entraîner pour elles des coûts supplémentaires susceptibles d’atteindre un total de 970 milliards de dollars. Pour autant, le CDP considère que de nombreuses entreprises sous-estiment Continue reading →
Finance à impact, Afrique
Innpact, une société luxembourgeoise de conseil en investissement à impact, et la société de services financiers mauricienne Axis ont annoncé le lancement d’une société conjointe, baptisée MIFGA (Mauritius Impact Finance Gateway to Africa). Cette structure basée à Maurice a pour vocation d’aider à la création et à la gestion de véhicules destinés à la finance à impact centrés sur l’Afrique pour le compte de gestionnaires de fonds.
Des investisseurs exigent une transparence complète sur les digues de stockage des résidus miniers
Le 25 janvier 2019, une digue de rétention de résidus miniers appartenant à la société minière brésilienne Vale cédait, entraînant la disparition ou la mort d’au moins 293 personnes. Le parc était construit avec la méthode amont, une technique peu coûteuse, mais qui représente aussi, selon certaines études, près de 90 % des instabilités documentées. Devant l’ampleur du drame, nous avions appelé (dans la lettre Impact Entreprises du 19 février) la communauté financière à effectuer Continue reading →